香港保险本质上是一种在长期持有的前提下绝对保本的产品房地产基金 回报率，它是一种全球投资的基金组合。
①长期持有，绝对保本
港险包含保证部分和非保证部分。例如，每年交 3 万美金，交 5 年，到保单的第 18 年时，保证利益能够与总保费 15 万美金持平，这在合同中是明确写着的。
这意味着在极端情况下，保单分红为 0 时，到第 18 年，保证金额能够达到本金。
如果加上分红的话，这款产品预期在第7年就能回本了
在市场透明且竞争非常激烈的香港保险市场中，保单分红为 0 的这种情况几乎是不存在的。
保险公司每年需根据监管要求在官网公布自家产品的分红实现率。分红实现率的高低对他们后续新单的市场销售有影响，因此保险公司会用尽各种办法，努力提升分红达成表现。
②全球投资的基金组合
保险公司的保费会投资于全球范围的资产。其中一类是固定收入资产，像债券；另一类是权益类资产，包含股票、基金以及房地产等。
某款产品的固收类资产包含国家债券以及企业债券；其增长类资产涵盖上市公司股票、股票互惠基金、房地产以及房地产基金等。
这些资产分布在全球各个优秀的经济体。其中，固收类资产大多被投资于美国、加拿大、英国以及亚太区市场；增长类资产主要被投资于美国、亚太区和欧洲市场。
全球分散配置有其优势。这种优势在于，一方面可以享受到不同市场的发展红利；另一方面能够分散投资风险。
③长期回报率，能达6%以上
港险保单中，大家购买最多的是美元保单。如今美国 30 年期国债的收益率在 4%左右。如果保险公司在这个时候买入并持有至到期，那么就能够获得 4%左右的年化回报。
这部分投资的资产，能够确保保单拥有一部分固定收益。然而，保单所预期的高收益，其关键之处在于权益类投资。
过去 30 年，美国标普 500 指数的表现相当突出。它的年化收益率超过了 8%。
保险公司的资管团队实施一些主动策略，增厚收益并非难事。在除去一些成本之后，能够给保单持有人提供 6%到 7%左右的收益，这也处于合理的范围之内。
另外，与股票和基金相比，港险这个基金组合的收益波动更易于控制。它具备一个“投资平滑机制”，在投资收益状况良好的年份，保险公司会把其中的一部分盈余留存起来，而在投资收益较差的年份，就会将其拿出来进行派发。
这种机制能够使投资收益的波动得以有效平滑房地产基金 回报率，从而让我们获取到较为稳定的收益。 这种机制把投资收益的波动进行了有效的平滑处理，进而让我们获得了相对稳定的收益。 这种机制有效地让投资收益的波动变得平滑，使我们能够获得比较稳定的收益。
