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据主流媒体报道 工行 建行 中行等多家大行 9 月底传达监管部门通知 要求各地分行加大对房地产融资支持力度 具体指标为每家大行年内对房地产融资至少增加 1000 亿元 融资形式含房地产开发贷款 居民按揭贷款 投资房地产开发商债券
国庆节前，支持“稳地价、稳房价、稳预期”的金融财政政策密集出台。节前，央行、银保监会发文称，2022年6至8月新建商品住宅销售价格环比、同比均连续下降的城市，2022年底前阶段性放宽首套住房商业性个人住房贷款利率下限。此政策称作住房贷款新政。
新政实施前，首套房贷利率最低能到4.1%。二套房利率下限是4.9%。新政实施后，全国不少地方依据政策精神下调首套房贷利率。房贷利率已突破4%的下限。
10月1日 广东省清远市率先降低首套房贷利率 从2022年10月1日到2022年12月31日 清远市将阶段性调整首套房利率下限 由现行的“LPR-20BP”调整为“LPR-60BP” 按照目前5年期LPR4.3%计算 调整后清远市首套房贷利率可低至3.7%同一时期，广东省内别的城市也在不同阶段降低了首套房商业性个人住房贷款利率的下限。
除广东外 其他省份城市也在跟进 据了解 10月8日起 武汉首套住房贷款利率可按3.9%执行 山东济宁近日公布放宽利率下限后的新房贷利率 首套房贷利率最低至3.95%2022年10月5日起包括该日，到今年年底。济宁市阶段性下调全市首套住房商业性个人贷款利率下限。下调幅度为15BP。原来是“LPR-20BP”。调整为“LPR-35BP”。调整之后。全市首套住房贷款利率下限是3.95%。
据媒体统计，当前符合新政要求的城市起码有23个。其中有8个二线城市，分别是哈尔滨、兰州、武汉、大连、天津、石家庄、昆明和贵阳。还有15个三线城市，包括泉州、温州、泸州、岳阳、宜昌、北海、大理、秦皇岛、湛江、包头、安庆、济宁、常德、襄阳和桂林。市场预估，这些城市后续都会相继执行新政。
监管部门此次指导商业银行新增房地产贷款等融资规模达1000亿元。这与推行新政相关。当前房贷利率下调后，发放房地产贷款的收益降低。这使得房地产贷款对商业银行的吸引力下降。进而会打击商业银行的积极性。在新增1000亿规模的刚性指标下。商业银行为满足监管要求。必然会减少对收益的考量
新政及监管指示银行新增房地产融资。与之相对应，今年国内房地产贷款增速同比大幅下滑。这反映出市场低迷。还拖累了房价反弹以及房地产市场复苏。
中国人民银行发布《2022年二季度金融机构贷款投向统计报告》。报告显示，今年上半年人民币房地产贷款增加了6685亿元。其占同期各项贷款增量的比例，从去年的19.1%降到了4.9%。与此同时，今年二季度个人住房贷款仅实现了小幅增加。
报告显示，在2022年二季度末时，人民币房地产贷款余额为53.11万亿元。其同比增长4.2%，不过相比上年末增速要低3.7个百分点。上半年人民币房地产贷款增加了6685亿元，在同期各项贷款增量中占比4.9%，且该占比较上年全年水平低14.2个百分点。其中 截至2022年二季度末 房地产开发贷款余额为12.49万亿元 同比下降0.2% 增速比上年末低1.1个百分点 其中 保障性住房开发贷款余额4.56万亿元 同比减少1.9% 降幅比上季末缩小0.3个百分点
长期以来，有资产抵押的房地产贷款，不管是房地产开发贷款还是个人住房贷款，都是银行争抢的优质资产。长期以来，房地产贷款余额快速增长，这也和房地产市场繁荣发展紧密相关。今年二季度，房地产贷款余额增速大幅下降房地产投融资网，尤其是房地产开发贷款余额同比不但没增加反而减少，这体现了房地产行业当下的困境
个人住房贷款与房价表现关联度极高，今年几乎没有增长。今年二季度，个人住房贷款余额达38.86万亿元，同比增长6.2%，增速较上年末降低5.1个百分点。今年一季度末个人住房贷款余额是38.84万亿元。今年二季度个人住房贷款仅增长200亿元。
个人住房贷款在二季度仅增长了200亿元。其中一个重要原因是居民提前还贷。今年以来居民资产有一重要变化，即风险偏好较低。居民在房价低迷时减少房地产投资，同时也收缩股票（权）等方面投资，转而投向安全性极强的银行存款。有些居民在找不到较好投资产品时，就选择提前偿还房贷以减少利息支出
此轮房地产市场调整以及当前行业困境是由房地产贷款总量控制引发的。这实际上是监管要求商业银行减少房地产贷款发放。解铃还需系铃人。或许监管指令商业银行新增房地产贷款。会成为房地产绝处逢生的触发事件。
然而当前对于房地产整体市场前景 存在观点分歧 在股市同样低迷的情况下 那些在股市中受损失的投资者 仍对房地产投资曾带来的美好体验念念不忘 但房地产投资向来有买涨不买跌的说法 很多投资者担心自己出手过早 成了垫背者也有投资者心存担忧。房地产市场是否会步入漫长熊市。如同日本曾经所经历的那般。
关于这一点 作者很早前写过专门讨论金融工具提振房地产市场的文章 在文章中 以美国次贷危机发生前的金融创新作类比 指出中国有较好基础和较多工具 只要监管层愿意 随时能用这些提振房价
当前有个地方较为模糊。那就是监管意图或实际政策。监管层是愿意全力运用工具提振房价。还是从更高战略利益层面考虑。放任房价进一步下跌。政策只要维持全国房价不出现大范围过快过大下跌就行。
当时作者预测房贷利率会下调至4%以内。经过半年多房地产投融资网，在持续出台的各类利好房地产市场政策下，房贷利率最终如预期下降到该水平。
近一年来利好房地产的政策相继出台。作者据此有一个主观性较强的猜想。当前监管政策的实施。似乎呈现出把政策储备起来以备不时之需的特点。若这一猜想成立。房地产市场的变数将会增加。这个变数是这样的。即便监管层打算全力提升房价。然而政策力度始终未达市场预期。在楼市处于低迷阶段时。市场信心匮乏。进而导致房价未能获得有效提升。
在买涨不买跌的购房心态影响下 会出现一种局面 即政策总是跟在房价下跌趋势后面 这类似“芝诺诡辩”中“人永远追不上乌龟”的情况 政策刚推出一点 房价就下跌一部分 接着又推出新政策 而在此过程中 房价又下跌一部分 随后又推出新政策 如此循环无穷
作者认为，市场低迷时，政策应一步到位。要尽最大力度，在最短时间内改变房价预期。还要改变居民投资行为。不然政策边际效应会越来越低。
比如说，房贷利率直至如今才突破4%，并且还被监管强制要求发放房贷。然而这个政策在今年剩余的几个月时间里，能否扭转房价趋势，尚不确定。也许未来还需要再出台更进一步的政策。既然这样，倒不如在年初时，就一步做到位，把房贷利率调整到4%以下的水平。
当然，“芝诺诡辩”说到底只是诡辩。其诡秘之处在于，无穷无尽的追赶步骤，全部相加所耗费的时间只是一个常数。只要政策一直在后面持续不懈地追赶，最终都能赶上房价下跌的趋势。只是对于房地产企业和房地产投资者来说，我们很难知道这个过程需要的时间。当前房地产企业需做的是尽量回收现金。要熬过这段时间。房地产投资者要做的是看准时机。
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