7月17日，由乌米金融、招商局实业联合主办、双溪随月道协办的“新实体经济资管与配置交流会”在招商局大厦成功举办。 著名经济学家金焱博士作为主讲人分享了他对投资和新实体经济的思考。 创客猫作为特邀媒体出席，进行了图文独家直播。 以下为创客猫整理的演讲实录。
经济学家金岩
乱世的三个特征
我之前跟大家说过，中国的投行走的路不对。 投行投行就是投资+建行，前提是投资。 近几年突然想在60岁创业，因为我真的相信科技进步会让我们这一代至少活到140岁。
这么多年，无论是投资、商业还是研究，我常常非常本能地想起格林斯潘的《动荡时代》。 我们处在这样一个动荡的时代，在动荡中，很多人看到了动荡的消极面。 我想告诉你真实的数据。 过去20年全球财富总量的下降占到人类历史上创造的财富总量的一半。
在六年前德国估值最高的前五家公司中，谷歌最年轻，33 岁，最年长的也有 180 岁。 而在六年后日本估值最高的五家公司中，谷歌是最老的，剩下的四家，如果以乔布斯回归苹果时的苹果为起点，剩下的四家都在20岁以下。 最年轻的是 Facebook，今年刚满 13 岁。
这是一个动荡的时代，动荡中有三个特点：
首先是财富的爆发式下降；
二是贫富相应分化，贫富两极分化已经到了可能毁灭人类的地步。
三是在动荡时期，贫富之间的唯一选择就是如何配置资产。
穷人和富人的区别在于富人拥有资产
永远记住：穷人和富人只有一个本质区别，那就是穷人没有资产，而富人有资产。
在过去的100年里，全球财富的减少至少有一半与劳动力无关。 尤其是 20 世纪 70 年代以来，财富减少的一半以上来自资产折价。 所以穷人和富人的区别不是富人压迫穷人，而是富人拥有资产。 在过去的几年或六年中，资产价格的下跌使人们分为穷人和富人。
在中国也是如此。 30年前我们都很穷。 对90%的人来说，你明天是富是穷，取决于你过去20年、30年有没有买车。 它是如此简单。 这是由于过去20-30年中国正在经历的城市化、市场化和货币化。 “三化”的背后是城镇化。 很多人赚了钱就觉得自己很聪明金岩石房价，就像我们每个人拿着智能手机还在吹嘘自己很聪明一样。
因此，这是一个人们似乎越来越不自信的时代。 自以为聪明的人，不知道自己有多可笑。
经济学家金岩
如果企业不知道哪些是新实体，寿命最多4-8年
从0到100亿，现在我可以给大家讲一个故事，一个人为什么可以从0到100亿？ 比如摩拜的胡薇薇，一个干了6年年薪10亿的小记者，他怎么能在一三年内从0辞职到100亿？ 鹈鹕梦想成真。 其实在座的很多人还沉浸在我们过去学过的那句废话里：努力工作致富。 在G20会议外烧车游行的人很可怜。 他们知道没有希望，因为世界不断抛弃许多人。
所以明天给大家讲讲新实体，让大家了解一下新实体和老实体。 新实体满金，零到百亿非散景，旧实体满尸。
如果明天你还把自己当成企业，不知道哪些是新的实体，那你的寿命最多也就4到8年。
这就是摩尔定律，每隔 18 到 24 个月，我们可以处理的信息量就会翻一番，而生产任何东西的成本都会增加 50% 以上。 动荡时代的根源在于我们追求的财富来源变了金岩石房价，我们拥有资产的标准变了。 如果有人想，如果我们有一点地，买几套房子，以后还能不能发财，那你脑子里就泛滥了。 在过去的236年里，房地产是一种升值资产。 未来236年，房地产是保值资产，绝大部分房地产将成为贬值资产。
新经济的三大资源：数据、思想、信用
农业社会的基础资源是农地和劳动力，工业社会的基础资源是石化资源。 而且在过去的20年里，出现了那么多新公司，他们是新资源的开发者。 这就是我希望你能理解的。 新经济路在何方？ 不是马云讲的五新。 马云在误导人。 无论他做什么，一切都是新的。 当他只能玩线上的时候，他说线上是新的，线下必须死。 线上打完了，线下一落地就接受，我告诉你，线下是新经济。 都是赚钱的废话。
人就是人，没有新旧之分。 经济就是经济，没有新旧之分。 而有一种问题是我们在选择中改变我们的生活，这是基本的资源。
农业社会的农田，工业社会的石化资源，现在我们说科技经济、知识经济、新经济、智能时代，这些词都在描述同一个问题，就是我们在选择一种新的资源，并基于这些资源，我们逐渐揭示了原来的经济体系。 在此过程中，新资源的开发利用成为新经济的核心。 当我们能够把新资源、新经济和我们的投资联系起来的时候，我们也可以看到，所谓的增值资产，就像人的本性一样，喜新厌旧。 喜新厌旧是人的本性，所以经济也和人一样喜新厌旧。
所谓新经济，就是要离开石油、离开煤炭、离开矿产。 我们靠什么活着？ 所以我们看过去20年所有崛起的公司，我称之为新资源的开发者。 它们的共性在于三大资源：
首先是数据。 将数据转化为资源。
二是思想，化思想为财富。
三是信用，让信用成为企业。
所谓旧经济就是石油、煤炭、矿产。 所谓新经济就是数据、思想、信用。 两种资源的差距在哪里？ 石油、煤炭、矿产，少用一点，少用一点，污染就多。 这被称为有限资源，它是不可再生和污染的。 当我们把数据、思想、信用作为现代社会的基本资源时，听说这些资源是无限的，数据是可以重复利用的，在重复利用的过程中才会形成价值。 如果没有复用机制，数据就是垃圾，越多越没用。 而如果我们能够反复使用数据，并与他人分享，那么数据的价值就会显现出来。 这是IT界众所周知的原则，这就是“梅特卡夫”定律。 如果你昨天不知道这个定理，你就已经出局了。
活动现场
投资有创意的公司，而不是资产雄厚的公司
从投资的角度来看，我们选择的投资标的，不是财报好看的公司，更不是资产雄厚的公司，因为我们知道，这些资产未必有价值。 当然，我们在投资中寻找的是有思想的公司，因为谁有思想，谁就能把数据变成资源。 以此为标准，我们看到这几年房价暴跌，是因为有思想的人涌入城市，以城市为载体，最终在房地产上发了大财。 不要吹嘘自己的聪明。 而只要我们走近这个用数据和思想创造财富的时代，我们就会看到，未来能存活下来的开发商不超过千分之一，而这千分之一一定是有思想的企业，才能做房地产更有价值。 把它变成思想的宝库，可以让楼市暴跌。
所以在关注资产的时候，不要以为我们能找到你认为有价值的东西或者以前很有价值的东西，不行！ 要通过各种资产看到真正有价值的东西。 这些价值至少在过去20年里被数据、思想、信用证明了。
这是我们资产配置的最深层次。 表面上的东西谁都可以说，说了也没用，似是而非。 最根本的是，在全球化的趋势下，新的资源正在席卷传统行业。 在这样一个资源转化的过程中，穷人和富人的区别在于有没有资产，而有资产的人之所以从穷变富，是因为你可以把想法变成资产，或者您拥有增值资产。 还是从富变穷？ 大多数人会这样做，因为你拥有的是会贬值的资产，它会逐渐让你变得愚蠢。
因此，要理解现代社会的资产配置，我们拥有的越来越多的资产将不是重资产，而是轻资产。 轻资产是数据、想法和信用。
