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什么是房地产投资信托 (REIT)？
房地产投资信托基金 (REIT) 是投资于可产生收入的房地产资产组合的基金，例如购物中心、办公楼、工业地产、酒店等。[1] REIT 可根据其投资的房地产类型和位置进行分类：
1）零售房地产投资信托（例如CapitaMall Trust，Frasers Centrepoint Trust）
2）工业房地产投资信托（例如Ascendas REIT，Mapletree Industrial Trust）
3）办公房地产投资信托（例如 Frasers Commercial Trust、Keppel REIT）
4）医疗房地产投资信托（如 Parkway Life REIT、First REIT）
5）酒店和度假村房地产投资信托（例如辉盛酒店信托、远东酒店信托）
6）住宅房地产投资信托（例如雅诗阁公寓信托）
（REITs 类型及 REITs 基金经理并不详尽）
谈到投资房地产，许多投资者可能会考虑购买实物房产（私人公寓、商店等）。但他们可能不知道的是，房地产投资信托基金 (REIT) 允许投资者在房地产领域拥有既得利益，而无需做出重大承诺来购买房产。大多数投资者可能没有投资房地产所需的资金，而房地产投资信托基金为他们提供了一种经济有效的方式来接触实物房产并分散投资组合。
[1]
REITs与房地产投资对比表
REITs 的特点
REITs 的底层资产由专业人士管理，资产产生的收入（主要是租金收入）定期派发给投资者，因此 REITs 非常适合那些希望全年获得稳定股息的投资者（股息频率和收益率取决于 REITs 各自的政策）。
REITs 可以在世界各地的交易所交易。然而，REITs 和股票一样，特别容易受到市场和非市场风险的影响。例如，零售 REITs 的表现容易受到经济环境的影响，与消费者购买力呈正相关（市场风险）。实体零售商场（零售 REITs 的基础资产）也面临来自在线零售店的激烈竞争，这反过来会影响零售 REITs 的表现（非市场风险）。
除了 REIT 的行业分类不同之外，REIT 还可能位于不同的地理区域，并容易受到该地区特定的政治发展和财政政策的影响。例如，利率下降可能会鼓励企业借入更多资金来投资零售或办公空间，从而提升相应 REIT 的业绩。相反，利率上升会增加借贷成本，最终影响 REIT 的杠杆率和业绩。
REIT 的 5 大优势
不同地理位置有多种房地产投资信托基金 (REIT) 可供选择。
获取房地产投资的经济有效方法
为投资者提供分散投资组合的独特资产类别
稳定的股息和具有吸引力的股息收益率
适合寻求补充被动收入的投资者
独特的混合型基金：房地产投资信托基金 (REIT) ETF
REIT ETF 是在证券交易所上市交易的开放式基金。但与传统 REIT 不同的是，REIT ETF 包含一篮子 REIT 作为其基础资产，允许 REIT ETF 持有者投资一篮子 REIT，而不是单一 REIT。
REIT ETF 的投资目标是复制其跟踪的基准指数，并采用被动指数策略。该策略为投资者提供了便利，因为他们不必跟踪每个 REIT 的表现。
REIT ETF 基础资产所赚取的股息分配给 ETF 持有人，其回报率由 REIT ETF 的基金经理决定。
全球第一只REIT ETF为iShares美国房地产ETF房地产基金 房地产信托，IYR（链接至），于2000年6月在纽约证券交易所上市。在新加坡，有3只REIT ETF在SGX上市，分别是Phillip SGX APAC Dividend Leaders REIT ETF、Nikko Asset Management Asia REIT ETF和Lion-Phillip S-REIT ETF。
利安辉立 S-REIT ETF
Lion-Phillip S-REIT ETF 是新加坡首只 REIT ETF，由 26 只优质新加坡 REIT 组成。该 REIT ETF 的主要目标是跟踪晨星新加坡投资信托收入指数。纳入该指数的标准是：
1）财务健康
2）高品质
3）股息收益率
因此，投资者可以通过该 ETF 获得低成本的投资机会房地产基金 房地产信托，并广泛投资新加坡房地产市场。除了允许投资者分散投资组合外，该 ETF 还通过半年股息分配为投资者提供定期和可持续的收入来源。当 ETF 的基础资产价值增长时，投资者也有可能实现资本增长。
新交所上市房地产投资信托基金 (REIT) ETF 对比表
REIT ETF 的优势 – 多样化和便利性
希望投资 REIT 并尽量减少 REIT 波动风险的投资者可以利用 REIT ETF。REIT ETF 由不同的 REIT 组成，其组成部分可以跨越多个行业和地理区域。因此，特定行业或地区发生的不利事件对 REIT ETF 的影响不会像对单个 REIT 那样大。
便利性。想要分散对 REIT 投资的投资者无需单独交易不同行业或地区的每只 REIT，也无需在此过程中承担高昂的交易成本。REIT ETF 为他们提供了一种便捷的方式，通过单一基金持有即可投资多个行业和地区。
分散投资的主要目的是降低风险，同时享受稳定的收入来源。REIT ETF 的主要投资目标是复制 ETF 所跟踪的基准指数的表现。REIT ETF 的选择基于指数基准成分。投资者可以简单地选择最适合其投资策略和目标的 REIT ETF。
根据 ETF 的投资目标和指数基准标准，REIT ETF 基金经理代表 ETF 持有人重新平衡 ETF 的持股。表现较差的 REIT 将被表现较好的 REIT 取代，这反过来又有利于 REIT ETF 的整体表现。
总结
尽管 REIT 与股票有相似之处，但它们本身就是一种独特的资产类别。它们为投资者提供了一种经济有效的房地产投资方式，并提供了分散投资组合资产配置的额外选择。然而，投资者必须意识到 REIT 投资的缺点和局限性：对市场波动的敏感性、高杠杆率以及对 REIT 基金经理的素质和能力的依赖。
通过使用 REIT ETF，投资者可以利用 ETF 的功能，增强对 REIT 行业的投资，并克服 REIT 带来的一些缺点。REIT ETF 的多样化使投资者能够最大限度地减少对行业和地理区域内特定 REIT 的投资。除了 REIT ETF 为投资者提供的便利之外，它们还为投资者提供了他们可能希望在金融资产中获得的稳定股息支付和股息收益率。
