培训课程大纲
课程 1：
房地产资产证券化实践流程分析
第一章 资产证券化定义
第二章 基础资产范围及分析
1.企业应收账款
2. 租赁信贷
三、信贷资产
四、信托收益权
五、基础设施和商业房地产收益权
第三章 证券化基础资产负面清单解读
1. 以地方政府为直接或间接债务人的底层资产
二、地方融资平台公司作为债权人的基础资产
三、矿产资源开采收益权、土地出让收益权等。
四、房地产相关基础资产
五、仅通过处置资产才能产生现金流的基础资产
六、法律定义及业务形式：不同类型资产组合及无关联资产
七、违反相关法律、法规或政策的资产
8、最终投资标的为上述资产的信托计划受益权及其他基础资产
第四章 房地产企业资产证券化基本资产类别
1. 购房尾款（应收账款）
二、物业管理合同项下的债权
三、PPP模式下基础设施建设产生的债务或特许经营权
4.商业物业房地产收益权-房地产信托投资基金
五、私募基金份额及信托基础资产收益权及不动产相关财产权
第五章 资产证券化法律制度及发行规则
一、法律制度
二、具体发行规则及程序（以深交所为例）
第六章 最新监管规则推动房地产企业资产证券化进程
课程 2：
《房地产资产证券化产品设计》
第一章 购房尾款ABS
1. 购房尾款ABS概述
1.定义
2. 发行ABS对购房尾款的意义
3. 购房尾款ABS的一般交易结构及流程
4. 购房尾款的法律性质及相关法律风险
二、购房尾款ABS法律实践
1. 基金池入池标准及底层资产赎回
2. 循环采购解决现金流期限错配问题
3. 现金流隔离
4. 现金流归集、分配及监督
5. 交易结构中可引入的增信手段
3. 房地产企业应收账款ABS模型拓展
第二章 物业管理费ABS
一、物业管理费ABS简析
2、物业管理费ABS基本交易结构
3.物业管理费ABS特有的法律风险
1、合同变更风险
（二）物业管理费降价风险
（三）业主违约风险
（四）原权利人资产混杂及破产风险
四、物业费ABS的具体应用
1. 基础资产入池标准
（二）原有股权持有人（物业管理公司）对基础资产的影响
（三）专项计划现金流量的收集和处理
第三章 PPP项目融资模式及资产证券化实践要点
1. PPP模式简介
2. PPP项目运作模式
三、PPP项目支付机制
1.政府支付
2. 用户付费
3. 可行性缺口补贴
4. PPP项目融资方式
1. 债务融资
1、银行贷款
2.信用贷款
3.债券贷款
4、各类资产管理计划融资情况
5. 类金融机构融资
（二）股权融资
1. 政府引导基金
2.社会资本投资基金
3. 资产证券化
五、PPP项目基本合同制度
六、PPP项目资产证券化重点
1. PPP项目资产证券化与一般资产证券化的区别
（二）PPP项目资产证券化业务类型
3.PPP项目资产证券化基础资产
（四）PPP项目资产证券化交易结构
七、PPP项目资产证券化实操要点
1. 原始权利人/赞助商及标的资产的选择
（二）PPP项目收费权/收益权被质押
3.PPP项目资产证券化的现金流风险
（四）PPP项目资产证券化增信措施
（五）PPP项目资产证券化发行流程
8. 首个PPP项目案例分析
附录：
《西正地产俱乐部专家人才库2017年培训计划》
《西正房地产俱乐部专家人才库活动条例》
西正地产俱乐部专家人才库2017年培训计划
特别提示：此时间表内的课程安排为暂定房地产资产证券化论文，实际时间表以通知为准。
西正地产俱乐部专家人才库活动章程
第一章 目的
第一条 西郑房地产俱乐部专家人才库（以下简称“专家库”）是由房地产、金融界专业人士自愿组成的以专业提升为目的的非盈利组织，旨在充分发挥西郑房地产俱乐部的导师作用，打造和提升俱乐部会员的个人品牌，促进专家库内人才的专业提升和交流，实现向房地产、金融行业输送人才和专业知识。
第二章 会员管理
第二条 专家库成员由两部分组成房地产资产证券化论文，一部分是西正房地产俱乐部（以下简称“俱乐部”）内部具有专业潜力或专业优势的会员，另一部分是俱乐部外具有行业影响力或明显专业优势的专业人才。
第三条 专家库设立专业管理委员会（以下简称“管委会”），负责对会员进行专业指导、组织专业培训、培育会员个人专业品牌、推荐高端职位、提供和对接会员所需的专业或其他资源。
第四条 专家入库方式主要有三种：管委会邀请、会员推荐、个人自荐，经管委会审核后，纳入专家库。
第三章 专家培训计划
第五条 管理委员会负责制定年度培训计划，俱乐部负责组织实施培训。培训内容主要涵盖房地产全产业链（前期策划、开发建设报批、建设、营销、物业管理等）、PE/VC、IPO、并购重组、银行、证券、信托、债券市场、项目投融资、资产管理、资产证券化、融资租赁、小额贷款、保险、理财、互联网金融、创业孵化、风险控制、产品及交易方案设计、财务管理、税务筹划等。培训讲师为专家库成员及外部专业人士。
第四章 专家数据库会员（数据库人才）的权利和义务
第六条 人才库人才权益
1、管委会对会员组织系统培训，通过业务实战指导等多种形式，提升库内人才综合业务、法律、财务、税务处理能力；
2、管委会为库内人才提供行业、专业、业务资源，推荐高端岗位。
3、管理委员会将根据人才的专业展示意向，为其量身定制俱乐部内外的专业分享会、交流会，提升个人专业影响力。
4、库内人才的专业成果（文章）将由俱乐部秘书处推送至行业内影响力较大的微信公众号（如吾松、中资联盟、梧桐树下、PE实践、并购精英俱乐部等），提升个人品牌与专业形象；专业研究成果将单独编辑出版，或征求作者意见后推荐给知名刊物发表。
第七条 入库人才义务
1、专家库的建立旨在回馈西郑地产俱乐部，提升会员个人专业品牌形象，入库人才应积极参加专家库举办的各类研讨会或专业交流活动。
2、库内人才原则上每月需提供一篇原创专业论文（由管委会审核或指导）。
3、库内人才原则上每年至少为专家库成员提供一次培训或为西正房产俱乐部的专题分享会、实战沙龙等活动提供专业培训。
第五章 专家库成员的考核与退出
第八条 管理委员会负责按照本章程规定对会员进行考核。会员未履行合理义务，经三次以上催告或协商仍不符合要求的，管理委员会予以解散。会员因个人原因退出的，管理委员会应及时备案。
第六章 高手池成员奖励
第九条 专家库会员的知识产权收益归其个人所有。会员对俱乐部或专家库做出显著专业贡献的，管理委员会将给予奖励。
第七章 其他
第十条 本章程自公布之日起对会员具有约束力。
西正房地产俱乐部
2017 年 2 月 21 日
西正资本隶属于西正投资集团，西正投资集团是由西南政法大学房地产界、金融界校友创建的房地产全产业链综合金融服务平台。集团主营私募股权投资、创业投资，主要投资方向为房地产、高科技、互联网、文化传媒、创新金融等行业。集团下设西正地产金融研究院，提供房地产、金融领域前端法律咨询、税务筹划等综合咨询服务，投融资架构及融资产品结构设计、跨境投融资架构设计、资本进出合规设计及法律金融服务等咨询服务，以及资产证券化项目融资方案及产品设计、法律合规及财税综合分析及项目跟踪服务。欢迎任何形式的沟通交流与合作，欢迎推荐房地产转让/融资项目、创业投资融资项目、资产证券化项目进行合作。
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