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文字| 吃面条不吃鸡肉
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2023年12月31日，《韩国日报》刊登了对8位韩国知名经济专家的问卷采访。
当被问及2024年韩国经济前景时，这些专家一致认为家庭债务是现阶段韩国经济的最大威胁。 在他们看来，如果不让更多人融入韩国，通过吸引移民、科技投资等方式分担风险，这个矿井随时可能爆炸。
作为《韩国时报》的姊妹刊物、韩国三大英文报纸之一，《韩国日报》的影响力不容忽视。 令人惊讶的是，这篇文章似乎并没有增加韩国人的担忧。 毕竟，“家庭债务”在韩国已经是老生常谈的话题了。
早在2013年，全球知名管理咨询公司麦肯锡就曾发表题为《韩国经济面临增长瓶颈》的公开报告，将韩国经济形容为“温水煮青蛙”，宣称“韩国经济奇迹”。汉江”结束了。
然而，当时的韩国仍在快速迈向“发达国家”的门槛，不少人对麦肯锡的观点表示怀疑。
现在看来，麦肯锡的预测正在一点点实现。 外人都看得出，韩国人在火锅里等了10年，只有锅里的青蛙还毫不在乎。 也就是说，他们已经无法再跳出去了。
那么，韩国人为什么会跳进锅里，造成现在无法后悔、只能继续麻木的局面呢？
这一切都始于世纪之交的经济危机。
“贷款共和国”从何而来？
20世纪90年代，韩国参加了举世瞩目的乌拉圭回合谈判。 这一系列谈判为世界贸易组织的成立奠定了基础，韩国成为世贸组织创始国之一。
同期，韩国加入或参与成立经合组织、亚太经合组织、亚欧会议等新的国际组织，国家人均收入也突破1万美元大关。
20世纪90年代，全球经济一体化迅速发展，韩国牢牢抓住了这一机遇，真正享受到了经济一体化的红利。 韩国在获得财富的同时，也必须面对经济一体化带来的新风险。
1997年亚洲金融危机爆发，韩国首当其冲。 GDP连续两年大幅负增长，直到21世纪初几年才得以恢复。
韩国一直奉行“出口主导”的经济战略。 这次危机之后，韩国政府意识到没有足够的内需来保证。 这场危机不仅不会缓解，未来韩国还将受到世界经济动荡的威胁。 如果有一天危机再次爆发，韩国将一夜之间退回到原来的位置。
但此时，韩国人却勒紧裤腰带。 消费者没钱花，投资者也不敢轻易投资。 怎么可能有国内市场呢？
为了扩大内需，韩国政府甚至喊出“消费就是爱国”的口号，暗含道德绑架。 但仅仅喊口号似乎太不真诚了。 为此，韩国政府陆续下调银行贷款利率，并要求银行增加贷款客户的贷款额度。
为了配合政府的政策，银行也做好了放贷的准备。 然而，当时大多数韩国企业都面临着债务问题，有一天可能会破产。 相比之下，银行更愿意借钱给个人和家庭。 至少在当时，大多数韩国人都喜欢存钱，并且有一定的还款能力。
由此，韩国家庭经济结构迅速从“储蓄为主”转变为“贷款为主”。 韩国家庭的储蓄率从1990年代的19.8%下降到2011年的2.7%。当时，即使是喜欢提前消费的美国家庭，储蓄率也达到了4.2%，可见韩国家庭的贷款势头有多么强劲。韩国家庭是。
在此期间，世界经济经历了2001年互联网泡沫、2008年金融危机等一系列经济危机，韩国也未能幸免。 然而，韩国政府将应对不力归咎于内需不足，并采取了更积极的措施通过贷款刺激消费。
以2001年的互联网泡沫为例。 当年，韩国连续11次下调贷款利率。 不仅如此，韩国政府还坚持对韩国人的银行储蓄征收16%的利息税，迫使韩国人把钱取出来花。
考虑到当时韩国3%的通货膨胀率，重税下的家庭储蓄相当于赔钱。 最后一批坚持储蓄的家庭不得不放弃这个习惯。 “贷款共和国”慢慢成为韩国的专属称号。 。
到2011年，韩国政府债务仅占GDP的37.9%，仅为美国、德国等国家的一半，日本的四分之一。 然而，家庭债务占GDP的81%，远高于OECD的73%。 ％的平均水平高于整个国家都破产的希腊。
当时韩国家庭债务已超过警戒线，但历届韩国政府仍无意解决这一问题。 反而放任网贷、次级贷等风险隐患大的非银行借贷形式无序发展。
2021年，韩国名义GDP为2057.45万亿韩元，韩国政府测算的家庭贷款为1862万亿韩元，家庭贷款占GDP的比重超过90%。
这还不是最可怕的事情。 韩国政府公布的1862万亿韩元只是统计数据。 据韩国学者统计，韩国家庭贷款至少有3170万亿韩元。 据此计算，韩国家庭贷款至少是GDP的1.6倍。
如果把这个数额平均到每个有消费贷款的家庭，那么这些家庭的债务偿还率为70%。 这意味着韩国家庭收入的70%用于偿还贷款，而真正能够维持家庭生活的只有30%。
按照发达国家的通行定义，一个国家人口达到5000万、人均GDP达到3.5万美元就可以被称为发达国家。 韩国在2018年就已经达到了这个标准。但如果家庭实际收入只有纸面数据的30%，谁愿意去这样的“发达国家”呢？
韩国家庭债务高企背后还有一个问题：这么多年，历届韩国政府都没有发现其中的危险吗？
韩国政府不是没有发现，只是这个毒瘤已经蔓延到整个韩国经济，政客们只能视而不见。
等待爆炸的炸弹
说起家庭债务对韩国经济的影响，除了债务规模本身庞大之外，还不得不提到韩国经济的另一个毒瘤——房地产。
韩国社会对于“家”的重视并不亚于中国。 这个“家”不仅仅是家里的人，还必然包括家人居住的房子。
自20世纪60年代以来，韩国房价经历了五次飙升。 高房价吸引了无数投机者，进一步加剧了韩国高房价问题。 如今，房地产已占韩国家庭财富的70%。
在这种情况下，住宅成为贷款抵押品的首选。 早在十多年前，住房抵押贷款就占到韩国各家银行发放的贷款的三分之二以上，而韩国人从银行等金融机构借来的钱大部分都投资到了房地产市场。
就这样，韩国的房价和住房贷款形成了恶性循环，经济泡沫不断膨胀。
大多数其他发达国家会利用行政或法律手段将生活开支限制在个人收入的30%至40%。 韩国此前也曾有过类似政策。 然而，2013年上台的韩国总统朴槿惠改变了住房贷款价值比和总负债。 还款比例分别提高到70%和60%，放松了上次对房地产和住房贷款的限制。
仅仅两年后，韩国家庭债务总额就超过了1600万亿韩元。
朴槿惠执政后期，韩国出现了房价和家庭贷款失控的趋势，但最终这颗炸弹伤害了她之后的文在寅政府。
这位中国网友眼中的“硬汉总统”在竞选时打出了“向投机宣战”的口号。 上任后，实施了23项房地产改革政策。
遗憾的是，这23条政策最终未能起到任何效果。 房地产投机和住房贷款结合在一起，形成了一望无际的堰塞湖。 如果扔几块石头，连波浪都看不到。
随后，文在寅也向现实低下了头。 他不仅没有继续“向投机宣战”，反而在2021年出台的“租赁三法”中为租房者提供了一系列便利，比如允许房东拒绝的例外条款，要求租户主张他或她更改合同的权利。
“租房三法”实施后，韩国房东普遍上调租金价格，引发新一轮房价和家庭贷款规模的飙升。
从2016年炒作浪潮开始，到2021年“租房三法”实施，短短5年时间，韩国全国公寓价格上涨62%，韩国人个人金融负债增加47%，同期韩国人均可支配收入增长了47%。 收入仅增长了13%。
为了应对经济泡沫带来的后果以及新冠病毒疫情对经济的影响，韩国政府引以为豪的政府债务规模也大幅增加。 2021年，韩国家庭、企业、政府三大主体债务总额达到5.6万亿韩元，是当年GDP的2.7倍多。 文在寅不得不在镜头前向所有韩国人道歉。
到目前为止，很多人仍然认为韩国人财力雄厚，即使背负巨额债务，也不会出现大规模违约。
不过，韩国央行公布的数据显示，截至2023年8月末，该行信用卡贷款违约率已达2.9%，较去年同期上升0.9个百分点，同比上升45%在一年里。
你还记得2008年诞生于美国并席卷全球的次贷危机吗？ 事情就是这样发生的。
事实上，这并不是韩国第一次面临信用卡危机。 早在2003年，韩国银行就已开设了1亿张信用卡。 这几亿张卡几乎包含了当时韩国一年的GDP。 当时韩国总人口只有4790万，平均每人拥有两张以上信用卡。
信用卡的随意发行，让韩国16%的劳动人口变成了不诚实的人。 迫于巨额债务，这些韩国经济发展的主力军不得不停止工作，要么成为罪犯，要么绝望自杀。 那一年，韩国的经济增速只有前一年的一半，但韩国人的自杀率却超过了日本这个自杀人数较多的国家。
继2003年信用卡危机之后，韩国在2015年再次遭遇信用卡危机。韩国央行最新公布的信用卡违约率仅比2015年8月的3.1%仅相差0.2个百分点，新一轮危机已经完成。 积蓄力量。
韩国人背负着贷款负担
这么多年过去了，不难看出，韩国历届政府不仅没有起到抑制家庭贷款增长的作用，反而成为增加韩国民众负担的帮凶。 这样一来，韩国民众的自救就成了唯一的希望。
韩国人也不是没有做过这样的尝试。
2020年可以说是近年来韩国人最不顺心的一年。 今年，韩国首次出现人口负增长。 韩国的许多城市在建成后不久就变得破旧不堪。 当年COVID-19疫情的影响也给持续低迷的韩国带来了严重后果。 经济受到了迎面的打击。
韩国经济衰退加速外资外逃，韩国股市相应下跌。 最危险的时候，韩国综合指数已经跌至1500点。
关键时刻向高房价宣战，一大群散户开始拼命买入股票，试图填补外资撤离留下的大洞。 经过两个月的连续投资，韩国综合指数奇迹般地反弹至2000点。
随后，韩国散户奋力将韩国综合指数推高至3300点，令全球资本市场惊叹。
这群散户模仿19世纪末韩国著名的东学农民运动，将他们的行为称为“东学蚂蚁”运动。 截至2021年2月，韩国股票交易账户数量已达4000万个，冬雪蚂蚁遍布韩国各个角落。
就连当时的总统文在寅也被他们所感动，并通过降低股票交易税来支持这一自救运动。
然而，在这轰轰烈烈的运动背后，却隐藏着一个残酷的事实：股市翻倍的同时，韩国家庭贷款规模也猛增。
韩国人还没有完成成功的自救。 他们最多也就是拆东墙修西墙，延缓危机的到来。
另一个值得关注的点是，韩国政府和当地资本在这场运动中几乎无所作为，只能依靠数以千万计的散户通过贷款拼命弥补。
除了自身利益的考虑之外，这或许也反映了韩国根本没有那么多钱的实际情况。
不出所料，韩国综合指数在短暂的辉煌后迅速跌破2500点，目前仍在2300点附近徘徊。 然而向高房价宣战，韩国的家庭贷款并没有相应减少。
从某种意义上来说，东学蚁运动最终失败了。
除了东雪蚁之外，韩国还有一群较为激进的“招魂部落”。 这些人大多是二三十岁的年轻人。 他们的目标不是通过爱国主义救国，而是实现阶级跃升。
他们所处的环境让他们相信，通过正常手段已经不可能过上更好的生活了。 与其一辈子忍受底层生活，不如赌一把。 与东林蚁相比，魂族的调动手段更加激进。 他们不仅向银行等正规金融机构借钱，还承担高利贷，然后将所有资金投资于股市、房地产市场。
可惜2022年韩国房地产业已经失去制造泡沫的能力，今年股市、房价大幅下跌，这些年轻人直接跌入谷底。
我们可以嘲笑冬雪蚁试图撼树，也可以指责引魂部落异想天开，但我们不能忘记，他们在绝望中本能地挣扎。
只要韩国家庭债务危机不解决，他们的故事就不会停止。 我们能做的就是尽量避免走他们的老路。
参考
露露。 韩国信用卡贷款危机的成因、教训及启示[J]. 滁州学院学报, 2010, 12(03): 45-46+49.
