保险从业人员肩负重担。
文/每日财报 李嘉
近段时间，保险公司高管人事变动频频，颇为热闹。在当前瞬息万变、竞争日益激烈的新保险时代，业内多数公司选择走上将帅“输血”之路，似乎或多或少透露着无奈。
曾经是保险业黑马的珠江人寿亦是如此，在经过三年“沉寂”、原总裁因年龄原因辞职后，近日正式迎来了新总裁——原人保寿险总裁傅安平。
提起珠江人寿，其给市场留下的强烈印象就是，它罕见地打破了寿险机构“七亏八盈”的经营规律。珠江人寿之所以能逆势而上，是因为其有两大业内广为人知的战略把握：在负债端依靠万能险业务提升保费规模；在资产端通过房地产配置获得可观回报。
但近年来，随着监管部门加大力度引导保险行业回归保障本源，珠江人寿久经考验的“资产拉动负债”粗放型模式已不再可行。
更为紧迫的是，随着房地产行业进入下行周期、资本市场“震荡”，珠江人寿也饱受伤痛，业绩由盈转亏、被评级机构列入负面观察名单等挑战接踵而至。
5月15日，国家金融监督管理委员会广东监管局下发关于傅安平任职资格核准函，核准傅安平担任珠江人寿总经理任职资格。
鞋子落地，被市场视为好事，业界也期待这位保险“老将”能凭借多年管理经验，带领珠江人寿扭转局面，开辟新的发展格局。
01 第二任会长正式宣布
其实，早在2022年8月，原人保寿险总裁傅安平将接任珠江人寿总经理一职并实际上任的消息已在市场上广泛流传，而当时傅安平接过的重任，正是任职十余年、即将退休的第一任总裁胡国平。
时隔近两年，傅安平任职资格终于正式公布，此次变动也是珠江人寿成立近10年来的首次总经理变动，其重要性不言而喻。
61岁的傅安平早在1982年就进入保险行业，拥有经济学博士后学位，是中国首批精算师之一，堪称中国精算领域的“领军人物”，其专业素养和行业影响力不容小觑。
公开资料显示，傅安平是南开大学首届精算研究生，也是全国首批精算师之一珠江房地产，曾任中国人民银行保险部副处长、寿险部处长，原保监会寿险监管部副主任，原北京保监局副局长等职务。
2005年，离开监管系统后，傅安平转投保险机构，加入当时正在筹备中的人保寿险，担任筹备组副组长，后历任人保寿险总精算师、党委书记、总裁等职务。
2014年出任人保寿险总裁后，傅安平开始大刀阔斧改革换代，持续深化“稳增长、重价值、强基础”战略转型，即稳定现金流增长、关注业务价值、调整业务结构、注重基础建设。其间，还制定明确了人力资源管理改革、渠道管理改革、“七大创新”和“七大能力”等“五大改革”。
此次转型极大促进了人保寿险当时的业绩增长。
2021年4月，受人保“5855”新政影响，男干部年满58岁、女干部年满55岁后退休，傅安平“完成使命即退休”，辞去人保寿险总裁职务，出任人保集团风险管理部总经理。直到2022年，业界传出他将接任珠江人寿总经理的消息，傅安平才再次踏入聚光灯下。
02 保险“老将”责任重担，如何破解难题？
混乱逐利的时代已经结束，稳健发展成为时代新主题。
近两年，保险行业进入深水转型区，降低预期利率、保险与险企融合等政策相继出台，对于大型险企而言，可以利用资金、品牌、资源等优势抵御各类不利因素的冲击。
然而对于珠江人寿这样业务规模有限且相对单一的中小险企来说，日子就更难过了，两年多来其偿付能力成谜、盈利能力不明、投资端陷入危机，珠江人寿不得不面对来自市场的重重质疑。
当然，对他来说，此次高管人事变动的实施，不仅仅是一次简单的权力交接，也折射出珠江人寿发展中的一些问题和走向。那么，留给“元老”傅安平的负担到底有多大？他能否化解珠江人寿目前的危机？
从经营业绩来看，珠江人寿确实有过一段较长的辉煌，早在成立第三年也就是2015年便开始盈利，此后直至2020年均保持着连年稳定的盈利。
但进入2021年，随着房地产行业下行、宏观经济状况低迷、市场竞争加剧等因素，珠江人寿开始出现亏损，2021年亏损高达7000万元，此后再未向市场披露任何财务数据和偿付能力数据。
今年2月，珠江人寿未能兑付2019年发行的相关资本补充债券，再次引发市场对自身财务状况的进一步担忧。通常，保险公司都会选择兑付即将到期的资本补充债券。若不兑付，市场通常认为这不仅是保险公司自身经营业绩不佳、偿付能力减弱的直接体现，更重要的是，也会对自身信用造成很大的负面影响。
珠江人寿陷入如此被动困境的主要原因，在于其在房地产方面的投资过于激进。据联合信用此前披露的珠江人寿债券跟踪报告数据，截至2021年末，其房地产投资规模达221.4亿元，占总投资规模的26%，处于行业较高水平，合计房地产风险敞口为280.67亿元。
近年来，房地产行业不断下滑，不少房企举步维艰。这对于主打房地产行业的珠江人寿来说无疑是一记“警钟”，不少因房地产投资而产生的逾期问题被一一暴露。公开数据显示，当时珠江人寿逾期投资资产规模为30.94亿元，主要集中在房地产行业，减值准备余额合计3亿元；其中，三笔逾期投资资产本息合计27.94亿元。
投资亏损、业绩损失直接拖累了珠江人寿的偿付能力表现，截至2021年四季度末，其核心偿付能力充足率、综合偿付能力充足率分别仅为52.02%、104.04%，目前综合风险评级为C级，可见其偿付能力已处于监管红线。
傅安平的到来，对于他如何处理上述历史遗留的难题，确实将是一个新的考验。
03 渠道改革先行，个险布局开始
不过，就在珠江人寿艰难前行之际，有媒体报道称，傅安平近日在珠江人寿内部会议上传达政策议程，提出加大自营队伍建设，以独立代理人为重点。
为尽快走出困境，傅安平转型个险渠道的策略无疑是坚定而长远的。需要注意的是，珠江人寿对银保渠道的依赖程度一直极高，根据2023年年报信息，珠江人寿去年保费收入排名前五的保险产品中，有四款是通过银保渠道销售的。
联合信用在评级报告中还提到，珠江人寿的银保渠道对公司保费收入贡献率较高且稳定珠江房地产，银保渠道保费收入占总保费收入的比重保持在90%以上。
在当前“保银融合”实施的大背景下，银保渠道已不再是热门选择。不少保险公司受到重创，保费收入增速下滑甚至转负，成为普遍问题。这对于高度依赖银保渠道的珠江人寿来说，也注定是一道难以逾越的坎。
幸好，做好个险渠道恰好是傅安平非常擅长的领域。据悉，在担任人保寿险总裁期间，傅安平倡导实施“银保转个险”经营策略，不断压缩人保寿险银保渠道业务，专注于个险渠道“开疆拓土”。到2020年，其个险渠道年度新业务价值占比超过90%。同时，个险渠道业务保费收入从2014年的190.63亿元增长至2020年的548.17亿元，2020年底占比达到57%。
可以预见，傅安平根据公司自身情况制定的关于个险渠道的战略决策，如果能够真正持续对内对外推进，对珠江人寿的“重振雄风”无疑大有裨益，将是一个全新的利好开端，我们也期待珠江人寿能够迅速迎来新的曙光。
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