经济数据方面，国家统计局11月30日公布的数据显示，11月份，制造业采购经理指数（PMI）为50.3%，比上月上升0.2个百分点；非制造业商务活动指数为50.0%，比上月上升0.2个百分点。比上月下降0.2个百分点；综合PMI产出指数为50.8%百城房价连涨三个月，与上月持平。我国经济繁荣总体保持稳定扩张。另外，国家统计局数据显示，1-10月，全国规模以上工业企业实现利润总额586804万元，同比下降4.3%。
货币政策方面，中国人民银行11月29日发布国债交易业务公告称，为加大货币政策逆周期调节力度，保持银行体系流动性合理充裕，中国人民银行11月，我国启动公开市场国债交易业务。每月净买入债券面值2000亿元。同日，中国人民银行发布公开市场买断式逆回购业务公告。公告称，为保持银行体系流动性合理充裕，中国人民银行于11月开展了8000亿元定额、利率招标、多次中标的买断式逆回购操作。
房地产方面，中国指数研究院报告显示，根据中国房地产指数体系百城价格指数调查数据，全国100个城市新建、二手住宅销售市场及租金情况50个城市市场，11月份，100个城市二手住宅均价14278元/平方米，环比下降0.57%，环比下降较10月份收窄0.03个百分点，同比下降7.29%。 100个城市新建住宅均价为16592元/平方米。本月在优质改善项目入市带动下，新房价格结构性上涨，环比上涨0.36%，同比上涨2.40%。全国50个城市住宅平均租金为35.6元/平方米/月，环比下降0.66%，同比下降3.18%。 11月份，住房租赁市场继续处于淡季，需求依然较低，重点城市平均租金环比小幅下降。
在制度建设方面，并购重组将获得另一大利好。深圳市委金融办公开征求并购重组专项政策意见，提出建立并购重组数据库、对接香港与境内外并购重组等14项具体措施资源。力争到2027年底完成并购重组项目100个以上，交易总金额超过100。300亿元。同日，北京证监局与北京市委金融办联合召开北京辖区并购重组工作座谈会，搭建上市公司、非上市企业、并购基金和企业的对接平台。其他关联主体，激活资本市场并购重组活力。
美联储方面，美国商务部数据显示，10月美国核心PCE物价指数同比上涨2.8%，创今年4月以来最大涨幅，符合市场预期。之前的值为2.7%。环比增速维持在0.3%不变，符合市场预期。 10月份个人实际消费支出环比增长0.1%，上月增长0.4%。
综合来看，近期海外“特朗普交易”屡屡影响市场。美国对华加征关税更多的是中长期影响，随着时间的推移百城房价连涨三个月，市场对关税和贸易的担忧将逐渐减弱。因此，负面情绪的影响可能会结束。随着国内宏观数据的不断释放，市场将不断修复预期并回归“反弹”逻辑，后续市场状况将逐步向经济基本面过渡。短期来看，12月的中央经济工作会议和明年初的两会将是市场关注的时间窗口。本周市场可能再次进入政策预期猜测期，可重点关注政策预期方向布局机会。
操作上，我们可以重点关注以下两个方面：1）关注科技主题机会：TMT，尤其是电子、计算机； 2）政策预期下，关注消费方向：社会服务、医美、白酒。
