近日，多家房企宣布发债计划。
2 月 18 日，绿城中国发布公告。公告称拟额外发行一笔美元优先票据，此票据将于 2028 年到期，利率为 8.45%。该新票据与将于 2025 年 2 月 24 日发行的 2028 年到期的 3.5 亿美元 8.45%的优先票据共同构成同一系列票据。
业内人士接受证券时报记者采访时表示，上次房企发行美元债的时间是去年 7 月。去年 8 月到今年 1 月期间，没有房企发行美元债。从绿城拟发行美元债这一情况来看房地产企业发行公司债，意味着房企美元债发行在近期开始启动了。
2 月 17 日，建发房地产发布了 2025 年度的第二期中期票据募集说明书。该说明书拟发行的中期票据金额不超过 10 亿元。
今年 1 月从房企发债情况而言，民营房企的发债规模有显著提升。中指研究院的数据表明，在 1 月的时候，有 4 家民营和混合所有制的房企完成了信用债的发行，其发行的总金额为 39 亿元，与去年 1 月相比增加了 14.6 亿元。
多家房企宣布发债计划
近期，绿城中国、建发房地产等房企相继宣布发债计划。
2 月 14 日，绿城中国发布公告。公司以及子公司保证人与德意志银行、汇丰、国泰君安国际、摩根大通、东吴证券（香港）和瑞银等进行了相关操作。他们就 2028 年到期、本金总额为 3.5 亿美元、利率为 8.45%的优先票据的发行和出售签订了认购协议。在达成若干成交条件之后，绿城中国将会发行本金总额为 3.5 亿美元的票据。票据将在 2028 年 2 月 24 日到期，除非依据票据条款提前进行赎回。
绿城中国表示，公司打算将所得款项的净额（在扣除票据发行的佣金以及其他预计需要支付的费用之后）用于现有债项的再融资。
该等新票据与将于 2025 年 2 月 24 日发行的 2028 年到期本金总额为 3.5 亿美元的 8.45%优先票据（下称“原始票据”）构成同一系列票据。该等新票据和原始票据的条款及条件一致，除了发行价格这一方面。该等新票据将会依据美国证券法项下的 S 规则，仅在美国境外进行提呈发售。
公告称，建议发行的完成与否取决于市况以及投资者的兴趣。在本公告发出之时，新票据的总额以及发行价格都还没有确定。公司打算把建议发行所获得的款项的净额用作现有债项的再融资。
募集资金打算用于偿还发行人本部的债务融资工具。
镜鉴咨询的创始人张宏伟在接受证券时报记者采访时说，率先能够发债的房企，主要是在最近的两年里整体业绩表现还算可以的。从绿城计划发行美元债这一情况来看，意味着房企美元债的发行在近期开始行动了。虽然绿城这次发债的成本比以往稍微高一些，但是能够尽早获得融资，对于公司的发展是更有好处的。
中指研究院的企业研究总监刘水向证券时报记者透露，房企上次发行美元债的时间是在去年 7 月，从去年 8 月一直到今年 1 月房地产企业发行公司债，都没有房企进行美元债的发行。
民营房企发债规模显著增加
中指研究院的最新数据表明，1 月时，房地产企业的债券融资总额达到了 509.8 亿元。其中，信用债和 ABS 依然是融资的主要力量。并且，债券融资的利率与去年同期相比是下降的。
从信用债融资方面来看，1 月的时候。民营房企在发债规模上有显著的增加。在这个月内，一共有 4 家民营和混合所有制的房企完成了信用债的发行。它们分别是绿城、滨江集团、美的置业、新希望地产。发行的总金额是 39 亿元，与去年 1 月相比增加了 14.6 亿元。
同时，另外 7.50 亿元用于补充流动资金。1 月 13 日，新希望地产成功发行了中期票据。这是 2025 年的第一期中期票据，期限为五年，发行总额为 8 亿元，票面利率是 2.84%。募集的资金用途是拟用来偿还发行人债务融资工具的利息，用于项目建设以及补充流动资金。
刘水指出，美的置业的中期票据由中债信用增进投资股份有限公司提供全额保证担保。新希望地产的中期票据也由中债信用增进投资股份有限公司提供全额保证担保。支持民企发债的“第二支箭”在持续落地。这些债券的期限都长达五年。这对补充流动资金以及优化资产负债表具有一定的积极意义。
1 月时，首创发行了信用债，发行总额为 20 亿元；中交房地产也发行了信用债，发行总额为 17 亿元；华发股份同样发行了信用债，发行总额为 15.8 亿元。
